Ближе к концу календарного года на фондовом рынке возрастает актуальность понятия «новогоднее ралли». В обзоре подробно разбирается суть термина, причины возникновения «ралли» и основания его проведения именно по окончании года. Кроме этого, приводятся доводы в пользу мифа и реальности события на примере фактических показателей прошлых лет.
Содержание- Что это означает?
- Миф или реальность?
- Какие реальные показатели по итогам прошлых лет, выборка статистики по параметрам
Что это означает?
Новогоднее ралли на биржевом рынке (от англ. rally) — это период стремительного и краткосрочного роста цен на обращающиеся финансовые инструменты. Термин «ралли» в финансовой сфере употребляется при существенном подъеме котировок. Новогодним он называется в связи с тем, что событие чаще отмечается во второй половине декабря. Понятие условно и имеет несколько альтернативных названий: «рождественское ралли», а также деление на «ралли медвежьего рынка» и «ралли бычьего рынка». Событие характеризуется ажиотажем, когда каждый участник рынка хочет быстро приобрести ценную бумагу по привлекательной цене.
Основным из критериев оценки новогоднего ралли выступает его продолжительность. То есть, период времени ценовой динамики на исследуемом рынке:
- Для трейдеров, торгующих в рамках одной сессии, на практике торговое ралли составляет от 30 до 50 минут.
- Для участников рынка со стратегией долгосрочного инвестирования — от 1 до 3 месяцев.
Присутствие стремительного роста котировок на рынке сложно не заметить. Главная проблема заключается в предугадывании появления и окончания события. В новогоднем ралли выделяется два этапа:
- Стартовый (предновогодний). Начинается с 15 октября до 25 декабря. В этот временной промежуток профессиональные трейдеры проводят рекордно крупные сделки.
- Гонка «Санта-Клауса». Длится с 25 декабря по первые числа января следующего года.
Четкие границы этих этапов определяются довольно сложно, но цена большинства финансовых инструментов в конце события всегда выше по сравнению с началом. Рождественское ралли характеризуется восходящей тенденцией. В связи с этим трейдеры на этот период забывают о коротких позициях и акцентируют внимание на длинных. При поиске точек входа на рынок помогают стандартные индикаторы: RSI, MA, MACD, а также ориентир на фундаментальное событие, предполагающее рост котировок отдельного актива, сектора или рынка в целом.
Почему такое событие может наступить?
Причины возникновения ралли носят разный характер. Чаще отмечаются фундаментальные факторы, оказывающие краткосрочное или продолжительное воздействие на цену котировок. К примеру, крупное соглашение инвестиционного фонда или эмитирование предприятием ожидаемого продукта способны стать предпосылкой для формирования дневного ралли цен.
Длительные ралли создаются за счет серьезных фундаментальных факторов. Среди подобных событий отмечаются:
- перемены в правительственной и налоговой политиках страны;
- заключение международной торговой сделки;
- изменение ключевой процентной ставки.
- прочие обстоятельства общегосударственного или международного значения.
Перемещение капиталовложений из одного инвестиционного направления в другое создает ралли на рынке последнего. Значительное падение уровня процентной ставки стимулирует снижение инвестиционной привлекательности валюты. Одновременно с этим, повышается спрос на ценные бумаги фондовой биржи. То есть формируется длительное ралли. Развитие криптовалютного рынка с присущими ему ценовыми колебаниями вызывают предпосылки для формирования ралли криптовалюты. В этом случае инвестору важно помнить о высоком уровне риска актива и избегать неоправданных действий.
Среди прочих фундаментальных факторов выделяются:
- отчетность компаний;
- ожидание дивидендов;
- закрытие года и ребалансировка;
- приток капитала.
При проведении сделок купли-продажи во время новогоднего ралли экспертами рекомендуется предварительно определять границы выхода с рынка. Это связано с тем, что событие обладает пиком, после которого риски повышаются, а возможность приобретения привлекательных активов снижается.
Миф или реальность?
Согласно мнению профессиональных инвесторов, именно в преддверии Нового года отмечается рост стоимости акций. Это объясняется желанием участников рынка прибыльно завершить год. Но некоторые подвергают сомнению факт присутствия новогоднего ралли. Доводы в пользу мифа или реальности события выявляются на примере закрытия индексов Московской биржи за период 1997-2018 гг. по данным финансового портала Investing.com.
Инвестор входит в позицию по цене закрытия предпоследней торговой сессии каждого изучаемого года. Выход из позиции происходит по цене закрытия последней торговой сессии.
Статистика за рассматриваемые годы:
За 22 анализируемых периода отечественный рынок 15 раз вырастал, 5 раз падал и 2 раза оставался неизменным. Средний рост составил 0,34 %. Максимальный — 2,22 %. Наибольшее снижение отражено отрицательным показателем - 2,54 %.
Допустим, инвестор в 1997 году проинвестировал 100$ Измененная стоимость индекса принесла ему следующие показатели.
Итого, инвестиционный доход — 7,63 %. Хороший результат с учетом того, что время фактического нахождения в позициях за все эти годы составило лишь 22 дня.
На основе приведенного примера с уверенностью можно сказать о реальности новогоднего ралли.
Какие реальные показатели по итогам прошлых лет, выборка статистики по параметрам
Традиция рождественского ралли появилась на американском рынке. В США конец года считается наиболее подходящим для инвестиций. Именно в ноябре-декабре компании потребительского сектора отмечают наиболее высокие показатели прибыли. Российское ралли по сравнению с зарубежным менее масштабное, ведь относительно невысокие доходы населения отрицательно сказываются на предновогоднем потребительском секторе.
Рождественское ралли чаще отмечаются на рынках США и Европы. Процент прибыльных сделок в США чуть ниже по сравнению с Европой ― 70 % и 78 % соответственно. Одна сделка в Европе, напротив, менее доходна — на 1,5 %, нежели в США.
Изменение индекса МосБиржи за период 1997-2017 гг. по данным ее информационного портала.
Вероятность роста котировок отечественного рынка в декабре достигает 71 %. средний месячный рост — более 8 %. Падение — 4,3 %. То есть, статистика свидетельствует о высоком шансе роста индекса Московской биржи в декабре.
Новогодние ралли существуют и грамотное использование их силы способно увеличить инвестиционный капитал. Однако, при планировании принять участие в событии важно не ограничиваться только теоретическими предположениями о перспективности активов или их недооцененности. Важно выбрать определенную стратегию, момент для приобретения ценных бумаг и точку выхода с рынка.
