Что такое акции малой капитализации (Small-Cap)?


Сколько раз вы слышали, как кто-то говорил что-то вроде этого: «Хотел бы я купить акции Walmart 20 лет назад» или «Я ищу следующую Microsoft». Легко поделиться этим мнением, а также разочарованием в неспособности обнаружить будущих фаворитов, когда они все еще имеют приличный запас роста.

Конечно, некоторые дальновидные инвесторы действительно увидели потенциал этих двух компаний и купили их задолго до того, как их названия стали нарицательными.

В 70х годах Walmart (NYSE: WMT) торговался по цене примерно 2 цента за акцию. С тех пор стоимость акции выросла примерно в 5000 раз, а это означает, что кто-то, кто вложил тогда относительно небольшие деньги, сейчас наверное точно миллионер. И это несмотря на то, что в мире с тех времён было много кризисов.
 
Между тем, инвестор, который предвидел, что Microsoft (Nasdaq: MSFT) собирается совершить революцию в индустрии программного обеспечения, мог бы приобрести акции по скорректированной цене в 0,12 доллара за акцию. Мы все знаем остальную часть истории - MSFT с тех пор выросла в цене.

Подавляющее большинство инвесторов сожалеют о том, что не купили Walmart или Microsoft 20 лет назад, задолго до того, как они превратились в бегемотов, которыми они являются сегодня, - но рынок редко дает нам второй шанс. Или даёт?

Подумайте об этом: многие инвесторы в будущем, вероятно, будут оглядываться на возможности, доступные на сегодняшнем рынке, с таким же чувством сожаления. Без сомнения, гиганты завтрашнего дня уже там, и еще есть время действовать. Секрет в том, чтобы знать, где искать.

Многие из современных компаний с голубыми фишками были когда-то относительно неизвестными компаниями с малой капитализацией. Поэтому имеет смысл обратиться к небольшим компаниям, чтобы найти гигантов завтрашнего дня.

Малый капитал (Small-cap) - это термин, который относится к компании с рыночной капитализацией, близкой к нижнему пределу публично торгуемого спектра. Чтобы рассчитать рыночную капитализацию, возьмите текущую цену акций компании и умножьте эту цифру на общее количество акций в обращении. В целом, однако, термин малой капитализации используется для описания компаний с рыночной стоимостью от 300 до 2 миллиардов долларов.

Конечно, найти будущих лидеров никогда не бывает легко. Это особенно верно из-за отсутствия анализа и финансовой информации для компаний с малой капитализацией. Это означает, что большая часть бремени исследования и раскрытия компаний с возможностями роста лежит на индивидуальном инвесторе. По этой причине чаще всего акции с малой капитализацией продаются по неэффективным ценам или не отражают внутренних ценностей соответствующих компаний. 

Поскольку цены на акции являются производной от роста прибыли, очевидно, что небольшая компания с доходом в 10 миллионов долларов может удвоить или утроить эту цифру гораздо быстрее и проще, чем корпоративный гигант с доходом в 10 миллиардов долларов.

Этому кстати есть подтверждение:

Сектор компаний с малой капитализацией (small-cap) является одним из наиболее эффективных классов активов, обеспечивающих ежегодную прибыль, превышающую таковую S&P 500.

Сравнение акций малой капитализации (Small-Cap) и индекса S&P 500?


Конечно, рынки цикличны, и все может произойти в течение коротких периодов времени. Поэтому долгосрочные показатели эффективности, как правило, имеют гораздо большую прогнозирующую способность.