Дословно, с английского языка, дериватив переводится как «производный», чем на самом деле и является по отношению к базисному активу. В качестве базисного актива может использоваться как определенный продукт, так и услуга. Обладатель дериватива имеет право на приобретение или продажу продукта (услуги) в обозримом будущем по ранее обговоренной цене.
Основные виды деривативов, представленные на рынке ценных бумаг:
Фьючерсные контракт – это своего рода соглашение о покупке либо продаже по цене, обговоренной в момент заключения контракта. Сама сделка по купле или продаже закрывается в определенный момент в будущем.
К примеру, вы выращиваете пшеницу, которая на сегодняшний день стоит 1000 руб. за тонну. По прогнозам, к началу сезона сбора урожая, цена на пшеницу может значительно упасть, ввиду хорошего урожая в регионе. Чтобы обезопасить себя от потерь, вы можете заключить фьючерсный контракт с постоянным клиентом на поставку пшеницы через 6 мес. по цене 1000 руб. за тонну.
Форвардный контракт, по сути своей мало чем отличается от описанного выше фьючерсного, кроме того, что данный контракт не является биржевым и заключается только по договоренности сторон.
К примеру, вы собираетесь приобрести автомобиль, выбрав его в одном из салонов. Далее вы обговариваете с продавцом интересующие вас характеристики автомобиля, где выясняется, что понравившийся вам цвет кузова поступит только через 3 месяца. Вы готовы ждать. Чтобы обезопасить себя от возможного увеличения цены автомобиля через 3 месяца, вы можете заключить форвардный контракт, внеся деньги на депозит.
Опционный контракт – это контракт предоставляющий право (не обязанность) на покупку или продажу чего-либо в определенный момент в будущем по фиксированной цене на момент заключения контракта. Важным отличием от двух предыдущих инструментов является то, что за право отложенной сделки одна из сторон будет обязана выплатить стоимость опциона.
К примеру, вы собираетесь приобрести себе частный дом за 5 млн. руб., но не располагаете всей необходимой суммой. Через неделю у вас ожидается выплата долгожданной годовой премии. Чтобы увеличить свои шансы на покупку этого дома через неделю по такой же цене, вы можете заключить с продавцом опционный контракт, заплатив ему 50 тыс. руб., чтобы тот придержал дом для вас и не вздумал повышать цену. Если вдруг, по каким-либо причинам, вы передумаете покупать этот дом, то свой опцион в размере 50 тыс. руб. вы потеряете.
