Уолтер Шлосс — это легенда Уолл-Стрит и известный сторонник школы стоимостного инвестирования Бенджамина Грэма. Он не обучался финансовой науке в колледже, но о его успехах знает весь мир. В обзоре краткая биография и заслуги Уолтера Шлосса перед обществом, а также его принципы ведения стратегии.
СодержаниеКраткая биография
Уолтер Дж. Шлосс — американский инвестор, филантроп и прославленный ученик инвестиционной школы Бенджамина Грэма. Родился он 28 августа 1916 года. На фондовом рынке его фундаментальные основы и сегодня приносят доход немалому числу инвесторов. О детстве Шлосса нет подлинной информации, как и о его родителях. Но жизнь Уолтера с начала совершеннолетия заслуживает пристального внимания и уважения. В 18 лет он записался на инвестиционные курсы Бенджамина Грэма в Колумбийском университете, которые и стали основой будущего успеха. На лекциях будущий инвестор сумел заинтересовать знаниями самого Грэма, который по окончании обучения выделил ему должность в собственной инвестиционной компании Graham-Newman Partnership. Вторая мировая война на четыре года забрала Уолтера из мира финансов, но по ее завершении он вернулся обратно к Бенджамину Грэму.
В 1955 году накопленные практические знания позволили Шлоссу покинуть должность в Graham-Newman Partnership и основать собственную инвестиционную компанию WJS Partnership, которая впоследствии стала управлять активами более 90 инвесторов. Благодаря поддержанию управляемого размера ценных бумаг предприниматель на протяжении 45 лет добивался примерной доходности инвестиций в 15,3 % ежегодно. Для сравнения, достижимый немногими индекс S&P 500 — 10 %. В 1973 году к Шлоссу присоединился его сын Эдвин, и этот дуэт отца и сына сформировал еще более знаменитую команду.
В 2000 году миллиардер закрыл собственную фирму, а к 2003 полностью отошел от активной инвестиционной деятельности. Умер он 19 февраля 2012 года в возрасте 95 лет от лейкемии.
Чем знаменит?
В 1994 году инвестор решил изложить собственные мысли о заработке денег на рынке ценных бумаг в руководстве для новых инвесторов. Результатом стало не собрание, а лишь одна страница печатного текста со списком 16 факторов, необходимых для получения дохода на фондовом рынке. Статья получила название — «Как получить работу на Уолл-стрит?».
Соблюдение простых правил, изложенных в ней, включило Уолтера Шлосса в состав наиболее успешных инвесторов мира.
Уолтер Шлосс большое внимание уделял благотворительной деятельности. Он профинансировал развитие неправительственных предприятий, специализирующихся на продвижение и защите гражданской свободы. Инвестор был казначеем Freedom House и покровителем Lower East Side Tenement Museum. Наследие Уолтера Шлосса в виде личного архива хранится в университете Колумбии.
Принципы ведения стратегии
Уолтер Шлосс, даже при близкой дружбе с не менее популярным инвестором Уорреном Баффетом, всегда оставался верен собственным принципам стоимостного инвестирования, которым его обучил Бенджамин Грэм. Ведение стратегии заключалось в приобретении дешевых акций с хорошими финансовыми показателями и удержании их до тех пор, пока они не станут считаться переоцененными. Шлосс подчеркивал, что отношение цены к балансовой стоимости — это лучший критерий оценки стоимости эмитента.
Инвестор предпочитал вкладывать деньги в активы эмитентов без больших кредитных обязательств, а лучше их полном отсутствии. Выявлял заинтересованных и не слишком жадных лиц среди состава акционеров, а также подробно изучал сноски в документах компании. Совокупность этих приемов и стала основой успешного инвестирования капитала.
Высокая оценка его деятельности получена от Уоррена Баффетта. В статье 1984 года «Суперинвесторы из Грэм-Доддсвилля» говорится о том, что Уолтер Шлосс на практике опроверг устоявшийся стереотип, будто высокие позиции в рейтинге S&P 500 — чистая случайность. Инвестор отличался непреклонностью и верностью собственным принципам.
За почти полвека активной деятельности на фондовом рынке Шлосс пережил более 15 рецессий, но даже в тяжелые для инвестиционной области времена он удерживался на плаву и добивался высокой прибыли.
Интересные факты
Жизнь Уолтера Шлосса, как и многих успешных людей, примечательна интересными фактами. Топ-5 наиболее любопытных из них:
- Инвестор всю жизнь проработал в однокомнатном офисе.
- На протяжении всей деятельности его настольной книгой всегда оставался сборник «Анализа безопасности» 1934 года под авторством Бенджамина Грэма.
- Шлосс не доверял сложным формулам и алгоритмам.
- Он никогда не использовал компьютер, полагаясь вместо этого на справочник по акциям Standard and Poor's и отчеты компаний.
- При приобретении акций инвестор не разговаривал с корпоративным руководством, а доверял исключительно цифрам.
Уолтер Шлосс по сравнению со средними гениями, работающими на фондовом рынке, не считал себя слишком умным. Вместе с тем, он превысил их производительность при пятидневном режиме работы лишь с 9:00 до 16:30. Собственный успех он объясняет неуклонным следованием правильной стратегии инвестирования средств.
Жизнь Уолтера Шлосса — хороший пример того, как целеустремленный приверженец стоимостного инвестирования покоряет рынок ценных бумаг без наличия большого капитала и навыков. Временами инвестор также сталкивался с убытками и плохими годами, но его отличала четкая вера в положительный исход событий. Грамотное применение вышеприведенных принципов и по сей день позволяет инвесторам получать прибыль даже при сложных ситуациях на фондовом рынке.