#8 Обзор компаний США

Как вы помните, с некоторой периодичностью занимаюсь кратким разбором американских компаний. Делается это для того, чтобы лучше узнать рынок США. Если на нашем рынке всего около 200 компаний, то на рынке США примерно в 50 раз больше. Да, простой доступ через Биржу СПб, не даёт нам доступ по ко всем бумагам, но и та часть, которая доступна - мало кому известна целиком. Так давайте же знать больше остальных! Посмотреть обзоры про другие дивидендные компании можно здесь.


В прошлый раз мы с вами отметили, что разобрано 53 компании. Это примерно 6-8% от всех американских дивидендных акций, размещенных на СПб. Сегодня доведём примерно до 10%. Кстати, биржа СПб добавила новые компании, новость об этом со списком всех добавленных компаний здесь.


Ах да, добавилось небольшое дополнение. Теперь в каждом PDF и в мини-описаниях ниже - будет новый атрибут: upside / downside. Различные аналитики дают свои предположения о том, куда движется цена акций. Когда они ожидают роста котировок - пишут upside, когда падения - downside. Ну а процент - это то, насколько должна измениться цена. Скажем, когда написано upside 20% - это означает, что аналитики предполагают рост цены на 20%. Когда - это неизвестно. Как правило говорят, что в рамках 1 года.


Технологические услуги


🗄 Automatic Data Processing • ADP • Upside 15 %

Крупная бюрократическая компания, занимающаяся обслуживанием кадров, зарплат и пособий. Что-то вроде аутсорса в бюрократии. На главной странице их сайта видно небольшую форму, где выбираешь размерность своей компании и что тебе нужно: страхование, работа с сотрудниками и найм и т.д. Для ряда компаний это прекрасно - не нужно иметь собственный штат по этому направлению.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


💸 Global Payments • GPN • Upside 10 %

Международный платежный сервис, технология переводов денег между системами, людьми. Когда нужно провести ваш платеж по карте от магазина к банку - возможно используются решения этой компании.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Технологии


🗜 DXC Technology • DXC • Upside 69 %

Предоставляют услуги аутсорса в области информационных технологий. Говоря упрощенно, когда какой-то компании не нужен свой штат программистов или нужна поддержка какого-то уже существующего решения - они звонят в DXC. С 2018 года у компании какие-то проблемы (см.график в PDF), но чтобы найти корень проблемы - нужно копать поглубже. Клиенты компании огромные, их услугами пользуются даже Microsoft, Google и PwC. Кроме того, компания купила недавно известную многим российским программистам компанию Luxoft.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🛍 Fidelity National Information Services • FIS • Upside 10 %

Крупный сервис обработки банковских и биржевых транзакций. Также занимаются консультациями, платежными технологиями, и даже розничными инвестиционными услугами. Поглотили 19 финансовых компаний за 17 лет. В прошлом году это была WorldPay, занимающаяся по обработкой платежей.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Финансы


🧧 Alliance Data Systems • ADS • Upside 10 %

Компания вроде как входящая в индустрию кредитных услуг, но на самом деле занимается ещё и маркетинговыми решениями. Основная выручка идёт из сегмента Card Services, куда входят финансирование дебиторской задолженности и услуги по обработке платежей. Говоря очень просто: когда вы захотите, чтобы вашими товарами или услугами могли пользоваться в кредит - вы звоните в Alliance Data Systems. Т.е. это не банковские кредитные карты, а карты выданные от организаций.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Потребительские товары


🛍 Big Lots • BIG • Downside 37 %

Большая сеть дешевых товаров. Продают почти всё бытовое - технику, мебель, еду и т.д. Зайдите на сайт, на главной странице видны все категории товаров. Именно из-за того, что компания специализируется на скидочных товарах, популярность из-за пандемии - резко возросла. Котировки выросли в 3 раза за 1 месяц. Именно из-за такого резкого взлёта аналитики ставят ожидают падения 37%.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


⛽️ Casey's General Stores • CASY • Upside 13 %

Сеть автозаправочных станций: приехал, заправился, купил вкусняшек и уехал. Очень простой и понятный бизнес, всё как по Баффету. Только это не пара магазинчиков, а уже больше 2000 таковых.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🛶 Dollar General • DG • Downside 0,5 %

Тот случай, когда мнение аналитиков совпадает с мнением рынка. По мнению аналитиков, компания оценена корректно. Компания - огромная дисконтная сеть, порядка 15000 магазинов. Продают разные бытовые товары со скидками. Очень популярны в США. За 7 лет компания выросла примерно в 5 раз. Также рекомендую зайти на сайт, чтобы красочно увидеть все категории товаров.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🗽 The Kroger • KR • Upside 7 %

А это уже просто крупный магазин. Настолько крупный, что в нём работает столько же сотрудников, сколько живёт людей во Владивостоке. Помимо продаж обычных товаров, владеют аптеками, сотнями ювелирных магазинов, и даже клиниками.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Здравоохранение


💊 CVS Health • CVS • Upside 25 %

Большая аптечная сеть США, зарабатывают на продаже лекарств и медицинских страховках. Месяц назад, про них был хороший обзор на Тинькофф-Журнале от Михаила Городилова.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🏨 Walgreens Boots Alliance • WBA • Upside 17 %

Тоже аптечная сесть, но в отличие от CVS - работают не только в США, примерно четверть доходов идут из других стран. Зарабатывают также, как и CVS - на продаже лекарств.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Розничная торговля


🔧 The Home Depot • HD • Upside 3 %

Здоровенная компания (капитализация 259 миллиардов!), продаёт товары для строительства, ремонта, декорирования и благоустройства дома. Хорошо диверсифицирована, продаёт все примерно в равных пропорциях: треть - стройматериалы, треть - инструменты, треть - товары для обстановки дома.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🔨 Lowe’s • LOW • Upside 9 %

Фактически занимается тем же самым, чем и Home Depot, т.е. продают товары для строительства и для дома: декорирование, ремонт и всё такое.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Недвижимость


🏠 Macerich • MAC • Upside 107 %

Американский инвестиционный фонд в сфере коммерческой недвижимости с полным и долевым участием. Т.е. покупают здания, продают их, сдают, переделывают чтобы поднять цену и снова продают. Судя по котировкам - в компании что-то дела не очень. Но почему - нужно разбираться отдельно.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🏛 Rayonier • RYN • Upside 19 %

Второй по величине инвестиционный траст США в сфере лесной недвижимости. Покупают, перепродают землю, лес, пиломатериалы. Работают не только в США, но и в других странах. Интересна тема, которой они занимаются, но чтобы оценить - нужно копаться глубже, чистая прибыль падает 4 года подряд при высокой оценке компании (P/E = 50).

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🏚 SL Green Realty • SLG • Upside 68 %

В отличие от предыдущих компаний, эта инвестирует сугубо в офисы и торговые центры. Как правило скупает именно части зданий, не целиком, однако в прошлом году построили 67 этажный небоскрёб в центре Нью-Йорка (здание рядом с центральным вокзалом, откуда там место - я не понимаю).

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🏡 Apartment Investment & Management • AIV • Upside 18 %

Суть как и предыдущих компаний, но только индустрия связана с жилой недвижимостью: покупают, продают, модернизируют повышая стоимость жилья и снова продают.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🏢 Kimco Realty • KIM • Upside 4 %

Сдача в аренду, владение долей торговых центров, покупка недвижимости и всё такое. Сами раздают кредиты, сами помогают найти нужную недвижимость для небольших компаний. Сдают площади для Walmart, Amazon, Home Depot, который был в обзоре выше.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Другое

Другое - потому что в разных источниках информация об этих двух компаниях сильно разнится в плане причастности к сектору. Кто-то пишет что они обе в Услугах связи, кто-то, что они - это Промышленность. Поэтому пусть они будут просто другими.


🦜 Nielsen Holdings • NLSN • Upside 32 %

Занимаются маркетинговыми исследованиями. Если вы маркетолог и строите свою компанию, то Nielsen - это то, кем вам нужно хотеть стать. Капитализация порядка 5 миллиардов долларов. Проводят опросы потребителей, анализируют мнения, пытаются узнать будущий спрос. Они настолько хороши, что среди клиентов Coca-Cola, Procter & Gamble, Nestlé.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


🐠 Interpublic Group of Companies • IPG • Upside 19 %

Крупное объединение рекламных агентств, представлены даже в России. Работают в сферах медиапланирования, медиабаинга, аналитики, креатива и маркетинга. Корпорации принадлежит ряд независимых агентств по связям с общественностью, спортивному маркетингу.

Полный PDF с показателямиСтраница на А2 Finance


Да уж, сегодня было необычайно много компаний. Итого, разобрано 73 компаний. Как вам кстати такой вариант? Лучше чтобы было сразу много или по чуть-чуть? Напишите мне в личку или чатик.