Как снизить бета-коэффициент инвестиционного портфеля


Волатильность рынка по-разному воспринимается инвесторами. Для одних инвесторов, стремящихся к росту капитала, она предоставляет дополнительные возможности, а для других (более консервативных игроков) она означает опасность. Учитывая цикличность финансовых рынков, многие инвесторы обеспокоены «плохой» волатильностью, так как эти движения вызывают отрицательные последствия (снижают прибыль).

Волатильность сама по себе не может быть устранена, поэтому инвесторы должны приложить усилия, чтобы уменьшить отрицательные последствия этого явления. Если снизить бета-коэффициент, то портфель станет менее чувствительным к колебаниям на рынке. Существует несколько эффективных стратегий, которые помогают снизить общий уровень бета-коэффициента.

Во-первых, проведите анализ своего портфеля и сравните рост прибыли с объемом акций. Если у вас умеренный или консервативный подход к риску, а рост прибыли превышает стоимость ценных бумаг, то пришло время сбалансировать портфель. Сокращая свои позиции в ценных бумагах и превращая этот капитал в другие ценности, можно быстро снизить бета-коэффициент, сохранив при этом общий уровень долевого участия. Например, используя продукты ETF, можно снизить общий уровень риска, не теряя темпы роста прибыли.

Во-вторых, перевод капитала в наличные деньги или покупка облигаций, не сделает ваш портфель более безопасным. Эмпирическое правило гласит, чтобы снизить бета-коэффициент, необходимо использовать более короткие и более качественные инвестиционные инструменты.

В-третьих, создайте свою защиту при помощи ценных бумаг наиболее успешных секторов. Этот способ позволяет уменьшить бета-коэффициент, не снижая фактического долевого участия. Во времена сильных рыночных колебаний наиболее безопасными секторами являются: потребительские товары, коммунальные услуги и здравоохранение. Однако нужно помнить, что «защитные» сектора также подвержены рыночному риску и требуют постоянного анализа.

Эффективность портфеля больше всего зависит от системного риска, поэтому именно его следует оценивать в процессе разработки стратегии управления капиталом. Используя балансировку портфеля и снижая бета-коэффициент, инвесторы могут извлечь больше пользы, не наращивая объем бумаг с фиксированным доходом. Игроки смогут добиться большего успеха, формализовав свои инвестиционные цели и разработав план вложений.