Итак, продолжим начатую ранее тему.


6. На что обратить внимание в акциях, по которым выплачиваются дивиденды для формирования инвестиционного портфеля

В наших инвестиционных портфелях мы хотели бы, чтобы акции, по которым выплачиваются дивиденды, имели несколько характеристик, таких как:

  • коэффициент выплаты дивидендов не более 50%, а остальные возвращаются в бизнес компании для дальнейшего развития. Если бизнес платит слишком большую часть своей прибыли, это может нанести вред конкурентоспособности фирмы. Согласно некоторым научным исследованиям, можно было бы избежать большого кредитного кризиса, который произошел между 2007-2009 годами и навсегда изменил Уолл-Стрит, если бы банки снизили свои коэффициенты по выплате дивидендов.

  • дивидендная доходность от 2% до 6% (прим.: для рынка США, для рынка РФ это 8-10%). Означает, что если у компании есть цена акций в размере 30 долларов США, она выплачивает ежегодные денежные дивиденды в размере от 0,60 до 1,80 доллара США за акцию.

  • компания должна была получать положительную прибыль без потерь каждый год в течение последних трех лет, как минимум. Инвестирование – это, в первую очередь, защита ваших денег, а не набор из высокорисковых акций.

  • подтвержденный опыт увеличения дивидендов. Если руководство будет дружественным по отношению к акционерам, оно будет больше заинтересовано в возвращении избыточных денежных средств акционерам, чем в расширении бизнеса, особенно в зрелых компаниях, у которых не так много возможностей для роста.

  • высокая рентабельность собственного капитала, или ROE, с небольшим или нулевым корпоративным долгом. Если компания может заработать высокую доходность капитала с небольшим долгом или без него, бизнес обычно развивается достаточно хорошо. Это может обеспечить хорошую подстраховку в условиях рецессии и помочь сохранить текущие выплаты дивидендов.


7. Облигации в инвестиционном портфеле

Облигации часто считаются краеугольным камнем инвестирования, потому что они, как правило, подвержены колебаниям гораздо меньше, чем акции. С облигациями вы предоставляете деньги взаймы для компании или правительству, которые их выпускают. С акциями вы владеете частью бизнеса. Потенциальная прибыль от облигаций гораздо более ограничена, но в случае банкротства, у вас больше шансов окупить свои инвестиции.

Это не значит, что в инвестировании в облигации нет риска. По сути, у облигаций есть свои особенные риски для инвесторов. Вот то, что мы искали бы, если бы мы собирали инвестиционный портфель из облигаций:

  • хороший выбор государственные облигации, которые предлагают налоговые преимущества. В России, ОФЗ (облигации федерального займа) не облагаются налогами.

  • одними из самых рисковых облигаций являются так называемые «долгосрочные облигации». При составлении инвестиционного портфеля обычно не следует покупать облигации со сроком погашения более 5-8 лет, поскольку при резком изменении процентных ставок они могут потерять доходность.

  • вы также должны рассмотреть возможность избежать иностранных облигаций. Они являются высокорисковыми ввиду колебаний курсов валют.

  • если необходимо определить, какой процент облигаций нужно иметь в своем инвестиционном портфеле, вы можете следовать вековому правилу, согласно которому, по словам Бертона Малкиэля, знаменитого автора «Случайной прогулки по Уолл-стрит» и авторитетного преподавателя университета Лиги плюща, нужно ориентироваться на возраст инвестора. Если вам 30 лет, то 30% вашего инвестиционного портфеля должны быть в облигациях. Если вам 60 лет, то 60%.


8. Каким образом недвижимость поможет Вам удвоить скорость получения денежных средств

Я знаю, что ранее описывал инвестирование в недвижимость не с самой лучшей стороны, но правда в том, что если вы знаете, что делаете, недвижимость может быть отличной инвестицией для тех, кто хочет получать регулярный доход. Это особенно актуально, если вы ищете пассивный доход, который будет вписываться в ваш инвестиционный портфель.

Ваш основной выбор будет сводиться к тому, покупать ли недвижимость напрямую или инвестировать через инвестиционный траст недвижимости. Оба варианта имеют свои преимущества и недостатки, но каждый из них может иметь место в вашем инвестиционном портфеле.

Главное преимущество недвижимости

Одним из основных преимуществ недвижимости является то, что если вы спокойно относитесь к тому, что недвижимость приобретена в кредит, вы можете увеличить скорость вывода средств, потому что сама недвижимость будет идти на одном уровне с инфляцией. Этот метод не лишен риска, но для тех, кто знает местный рынок, может оценить стоимость дома, у кого есть другие доходы и сбережения, а также резервы для их защиты, если собственность не сдается в течение длительного периода времени и теряет ценность, вы можете эффективно удвоить сумму ежемесячного дохода.

Если недвижимость предлагает более высокую доходность для инвестирования, то почему бы просто не вложиться на 100% в недвижимость?

Этот вопрос часто задают, когда люди видят, что они могут удвоить или даже утроить ежемесячный денежный доход, покупая недвижимость вместо акций или облигаций, используя банковские ипотечные кредиты для приобретения большего количества домов, квартир или земли, чем они могли бы себе позволить.

3 причины, по которым не следует вкладывать все свои деньги в недвижимость

  1. Если рынок недвижимости падает, потери увеличиваются за счет наличия кредита.

  2. Содержание недвижимости требует большей работы, чем акции и облигации из-за возможных судебных процессов, обслуживания, налогов, страхования и многого другого.

  3. С поправкой на инфляцию долгосрочный рост стоимости акций всегда опережает рост стоимости недвижимости.


9. Роль экономии денег в инвестиционном портфеле

Помните, что экономить деньги и вкладывать деньги – разные понятия. Даже если ваш инвестиционный портфель достаточно хорошо диверсифицирован и приносит большую доходность каждый месяц, важно, чтобы у вас было достаточно сбережений на безрисковых счетах на случай чрезвычайной ситуации (например, вклад в банке). Сумма наличных денег будет зависеть от всех фиксированных платежей, которые у вас есть, уровня задолженности, вашего здоровья и вашего прогноза ликвидности. 

Для начала вы можете начать с экономии и инвестирования, а затем следить за тем, сколько нужно экономить, чтобы в полной мере оценить важность плана сбережений в дополнение к вашему инвестиционному портфелю. 


10. Каким образом можно распределить свой инвестиционный портфель?

Каким образом можно распределить активы (акции, облигации, недвижимость и т.д.) в своем инвестиционном портфеле? Ответ зависит от вашего личного выбора, предпочтений, отношению к риску и большой волатильности. Распределение активов – личное дело каждого.

Самым простым распределением инвестиций будет:

  • 1/3 активов в дивидендных акциях, которые отвечают критериям, которые мы обсуждали.

  • 1/3 активов в облигациях и/или фондах облигаций, которые соответствуют условиям, которые мы обсуждали.

  • 1/3 активов в недвижимости. Вы можете использовать эту часть своего инвестиционного портфеля в качестве первоначального взноса в размере 50 %, а остальную сумму одолжить, чтобы в результате приобрести дополнительную недвижимость.

Посмотрим на цифры в деталях

Как данное распределение будет выглядеть в реальном инвестиционном портфеле? Давайте взглянем на работника, который уходит на пенсию с $350,000, потому что, опять же, эту сумму можно накопить, откладывая по $146 в месяц на 7%, начиная с 25-летнего возраста до 65 лет. Чтобы расчеты были простыми, округлим цифры до $5.

Акции: $108,335 инвестировано в дивидендные акции, которые имеют среднюю доходность 4,5%. Ожидаемый годовой доход: $4,875

Облигации: $ 108,335 вложены в облигации, которые имеют среднюю доходность 4,5%. Ожидаемый годовой доход: $4,875

Недвижимость: $108,335 используется в качестве 50% капитала в сочетании с другими $ 108,335, заимствованных из банка, чтобы купить в общей сложности недвижимость на сумму $ 216,670. После расходов на содержание, техническое обслуживание и так далее, ожидаемый годовой доход составит $ 15,100.

Общий доход до налогообложения составит $ 24,850 наличными. В долгосрочной перспективе, однако, вы должны взять только 4% от $350 000 или $14 000, поэтому вы оставите $10,850 в своем инвестиционном портфеле. Данную стратегию можно использовать постоянно.


Перевод: Сергей Шефер